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疫情全球化,谈谈对记忆体产业的冲击

出处 : DIGITIMES林怡伶 发布时间 : 2020/03/17 关键词: 半导体 韩国 三星 阅读 : 164

摘要:全球疫情的蔓延,波及到韩国、日本等地,我们将从生产、需求、价格等层面来分析存储器产业短期、长期会受到何种程度的冲击。


全球疫情的蔓延,波及到韩国、日本等地,我们将从生产、需求、价格等层面来分析存储器产业短期、长期会受到何种程度的冲击。


生产面


韩国相关机构2月分析报告指出,首先从生产面来看,由于中国在全球半导体价值链中比重偏低,可能会引发的供给风险有限。存储器部分,市场巨头为韩国、美国与日本业者,设备则是美国、欧洲与日本主导,材料主要仰赖日厂,中国作用力小,因此生产供应链上发生问题的可能性较低。


半导体材料供需方面,硅晶圆市场全球市占率依序为日本信越(30%)、胜高(Sumco)(27%)、环球晶圆(18%)、德国Siltronic、韩国SK Siltron(10%),其中韩国状况较为特殊,2019年下半起受到日本出口审查限制,提高自中国进口,2019年氟化氢进口国比重约为中国(52%)、日本(42%)、台湾(5%),不过韩国方面预估日后供给出现短缺可能性较低。


至于位于中国境内的半导体工厂,目前虽然正常稼动但随疫情拉长,还是会出现材料供给不足、运输上的问题,惟海外半导体业者在中国的工厂与武汉有相当距离,而中国业者本身产量在全球中偏低,因此短期内影响甚微。


三星电子(Samsung Electronics)西安厂(NAND Flash)、SK海力士(SK Hynix)无锡厂(DRAM)、英特尔(Intel)大连厂(NAND Flash)等外国业者的中国厂,估计都有维持2个月左右材料库存,备料相当宽裕。


三星25%的NAND、SK海力士35~40%的DRAM产量由中国工厂生产,万一中国的产量减少,业者仍可由韩国的工厂和库存补足;NAND工厂就设在武汉市的长江存储目前正常稼动中,由于长江存储在全球占比仅1%,且半导体产线自动化程度高,预估受到人力不足的影响有限。


需求面


韩国相关机构分析,存储器需求可能受到的影响范围,可分为行动与服务器两大应用终端来看。整体来说,行动用存储器需求会钝化,但服务器用存储器需求预估不太会受到影响。DRAM需求量依序为行动装置34%、服务器24%、PC 10%,NAND Flash则为SSD 40%、手机(含平板) 36%。


2020年上半有经济放缓、疫情扩散等不安因素笼罩,促使消费者将IT产品购买延迟至2020年下半,因此2020年上半投资计划暂缓的科技业者,可能会在2020年下半扩大追回,一增一减下整年度存储器需求波动料不至太大。


中国作为全球最大手机工厂及市场,疫情散布各省分,来自中国的手机需求与生产料会同步下滑。需求面部分,原先预估2020年因5G手机大举登场,全球手机出货可微幅成长2%,如今中国需求钝化等因素浮现,最终可能抵销为0%。


2020年第1季全球手机需求因中国市场萎缩年减幅度恐达10%,第2季需求是否回涨仍视疫情控制效果决定,2020年下半有5G新机上市、换机周期到来等带动需求的因素,整体来看,年度出货量年增率预估在0%上下。一般来说,换机周期约3年,过去3年手机出货量都呈现逆成长,因此可以预期2020年换机潮的重新卷起。


手机供给端方面,由于中国负责生产全球7成手机,工厂开工日缩短、员工返工延迟,第1季全球产量将会下滑,由于手机制造是劳力密集型产业,复工后可能引发疫情扩散,因此各省分政府对于复工许可发放谨慎评估,预估多数手机工厂的作业要到3~4月才能恢复正常水平。


如为苹果(Apple)的鸿海,战略上虽然可让位于其他国家的工厂扩大产量支援,但若受到长期影响,客户手机产量仍会减少。在零组件供给上,中国手机业者自给率高,通常保有4~8周的零组件库存,短期间问题不大,问题在于全球第二大手机制造国印度对中国的零组件高度仰赖,若中国疫情长期化,则零组件供给仍会出现短缺,最终导致手机产量减少。


据SA估计2018年各国手机产量比重,依序为中国(70%),印度(13.6%)、越南(9.7%)。此外,台湾或韩国业者虽然也可供给手机零组件,但手机厂考量价格等因素应该还是偏好原本合作业者。


服务器部分简单来说,疫情对需求端与生产端影响都不会太大。需求端部分,主导资料中心投资以美国与中国企业为主,美国企业需求稳健,而中国需求波动有限。


2020年资料中心投资将尤美国网络企业带动,包含亚马逊(Amazon)网络服务和Facebook亚太地区投资扩大、Google云端事业强化,以及2019年10月微软(Microsoft)与美国国防部签订100亿美元合约。中国方面需求,若疫情不退则居家工作、在线课程等措施将会扩大实施,因此年度资料中心需求的影响有限。


服务器大厂多为美国与中国企业,根据IDC数据,2019年第3季服务器出货量市占率依序为戴尔(Dell) 16.4%、慧与科技(HPE) 14.7%、浪潮科技10.3%、联想6.6%、华为5.1%、美超微(Supermicro) 4.6%、ODM Direct 29.2%。服务器厂目前虽然生产日程往后推延,中国业者大约保有1个月左右零件库存,短期内不会有供给短缺的问题。


服务器ODM多为台湾和中国业者,中国服务器业者事业范围以中国为主,带动资料中心投资的美国网络业者多仰赖台系ODM厂,而台厂先前因中美贸易战引爆,2018年就开始准备扩大在台产能,若中国疫情问题长期化,可选择再拉高中国以外的产能比重。


价格面


中国市场在疫情中载浮载沉,2020年存储器价格虽然有需求减少的负面因素,但服务器端需求稳健,整体价格预估可稳住涨势。
韩国相关机构分析,DRAM价格预估会比既有展望值再下滑3%,NAND则会上升7%。市场担忧疫情扩散需求钝化,2020年上半存储器价格可能会落在2019年11月与2020年1月展望值中间。2019年第4季当时因资料中心需求回升,市调机构纷纷上调2020年第1季展望。


行动DRAM价格爬升力道虽然趋缓,但服务器DRAM需求稳健价格涨势可望维持,因此DRAM平均价格仍可维持上升。NAND价格自2017年9月一路下滑到低于成本的水平,不过由于NAND价格弹性较DRAM大,随着IT产品搭载容量增加料可拉抬价格。据IDC 2019年12月预估,2020年全球SSD成长率可达26.5%。


对于存储器出口大国韩国来说,综合考量疫情对供需端影响的消长,预估2020年半导体出口额成长率可望维持先前提出的4%展望值。需求量方面,行动端需求虽然会减少,服务器料可补足其缺口,而再乘上高于既有展望值的价格,半导体出口额将可维持成长,惟业者可能因应贸易环境,弹性调整服务器与行动DRAM生产比重、投资时机。