第1季度电子元器件销售行情分析与预判

来源：华强芯八哥发布时间：2026-04-24

摘要： 2026Q1，全球制造业指数小幅上升，保持在扩张区间。其中，欧元区连续2个月回调，恢复态势趋好，但中东地区地缘政治风险陡增，或加剧复苏不确定性。展望2026Q2，全球经济或保持弱势复苏，后市原油等或仍面临较大压力，需重点关注国际局势变化对供应链影响。

一、宏观经济与半导体贸易

1、宏观经济分析

（1）全球制造业小幅上升，保持扩张区间

2026Q1，全球制造业指数小幅上升，保持在扩张区间。其中，欧元区连续2个月回调，恢复态势趋好，但中东地区地缘政治风险陡增，或加剧复苏不确定性。展望2026Q2，全球经济或保持弱势复苏，后市原油等或仍面临较大压力，需重点关注国际局势变化对供应链影响。

2026Q1全球主要经济体制造业PMI

资料来源：国家统计局

（2）电子信息制造业出口回升，效益改善

2025年1-2月，中国电子信息制造业生产快速增长，出口恢复向好，效益显著改善，投资增速加快，行业整体发展态势良好。

最新中国电子信息制造业运行情况

资料来源：工信部

（3）终端应用需求趋好，光伏和汽车波动

根据最新数据，除光伏外，整体市场回升态势明显，数据中心和储能增长较快。

具体营收增速看，数据中心和储能增长位居前列。

最新各终端应用厂商平均营收增速

资料来源：Wind、芯八哥整理

净利润方面，光伏、储能和汽车不容乐观，工控回升延续。

最新各终端应用厂商平均净利润增速

资料来源：Wind、芯八哥整理

库存走势看，各终端市场库存正常，汽车有一定波动。

最新各终端应用厂商平均库存走势

资料来源：Wind、芯八哥整理

2、半导体市场分析

（1）半导体产销保持强劲，预期延续高增

根据SIA数据，2025Q4全球半导体行业销售额达2366.0亿美元，同比增长38.4%，环比增长13.5%，连续9个季度同比回升。

SIA表示，AI、IoT、6G、自动驾驶等新兴技术将继续推动芯片强劲需求，预计今年市场将延续高增长态势。

最新全球半导体行业季度销售额及增速

资料来源：SIA、芯八哥整理

从集成电路产量看，2025Q4全球集成电路产量超3923亿块，同比增长8.9%；中国集成电路产量1337亿块，全年累计同比增长10.9%。

最新全球及中国季度集成电路产量及增速

资料来源：工信部、SIA、芯八哥整理

（2）半导体贸易再创新高，出口增长明显

进出口方面，2025Q4中国集成电路贸易持续繁荣。其中，出口增速延续强劲，同比增长超36%。

最新中国集成电路季度进出口金额及增速

资料来源：工信部、SIA、芯八哥整理

（3）半导体指数波动频繁，市场景气度高

从资本市场指数来看，2026Q1费城半导体指数（SOX）上升1.9%，中国半导体（SW）行业指数下跌5.3%。市场景气度仍较高，但受地缘政治影响波动较大。

2026Q1费城及申万半导体指数走势

资料来源：Wind

3、芯片交期趋势

（1）芯片交期趋势

2026Q1，全球芯片交期上升，整体产品交期调整频繁。

2026Q1整体芯片交期情况

资料来源：芯八哥整理

根据预测，2026Q2主要品类交期有所上升，关注功率、逻辑及被动件品类走势。

部分芯片交期及预测

资料来源：芯八哥整理

价格方面，预计2026Q2主要品类价格增长态势延续。

部分芯片价格及预测

资料来源：芯八哥整理

（2）供应商交期汇总

2026Q1，整体供应商交期上升，全品类涨势明显。其中，存储供不应求持续，功率器件、MLCC、模拟等品类价格上调，交期波动明显，行业进入涨价周期。

2026Q1主要厂商交期及趋势一览

资料来源：富昌电子、Wind、芯八哥整理

4、订单及库存情况

从Q1热度较高的标杆企业行情看，行业全线价格普调。传统汽车、工业和消费相关的TI、ADI、NXP、ST及Infineon等价格上调，SK Hynix、Murata等AI相关量价齐升延续。

市场热点品类及厂商一览

资料来源：芯八哥整理

具体看，AI、汽车和工业和相关厂商订单上升明显。

注：库存水平表现：高＞较高＞一般/稳定＞较低＞低＞无

2026Q1头部企业订单及库存情况

资料来源：芯八哥整理

二、半导体供应链

设备/材料需求稳定，代工产能上升，原厂出货增长，终端订单分化。

1、半导体上游厂商

（1）设备/硅晶圆：先进制程订单增长

受晶圆厂资本开支和产能扩产影响，半导体设备厂商营收和利润持续增长，先进制程相关如EUV等订单强劲。

最新半导体设备厂商平均营收和净利润增速走势

资料来源：芯八哥整理

硅晶圆方面，订单趋稳但利润仍相对低迷。

最新硅晶圆厂商平均营收和净利润增速走势

资料来源：芯八哥整理

（2）原厂：订单和价格上升

营收和利润上升，整体订单和价格涨势明显。

最新头部原厂平均营收和净利润增速走势

资料来源：芯八哥整理

（3）晶圆代工：利润飙升

营收稳定，利润强劲回升，订单增长明显，头部公司涨价。

最新晶圆代工厂商平均营收和净利润增速走势

资料来源：芯八哥整理

（4）封装测试：存储订单拉动

整体营收和利润稳定。先进封测和存储订单强劲，工业和汽车需求恢复。

最新封测厂商平均营收和净利润增速走势

资料来源：芯八哥整理

2、分销商：AI驱动增长

业绩全面回升，AI已成厂商最主要增长点，龙头文晔去年AI服务器相关业务占比达41.2%。

最新元器件分销商平均营收和净利润增速走势

资料来源：芯八哥整理

3、系统集成：汽车Tier1亏损扩大

消费类厂商代工营收和稳定，利润受存储涨价影响有所下降。

最新电子代工厂商平均营收和净利润增速走势

资料来源：芯八哥整理

汽车Tier1厂商营收和利润加速下跌，部分厂商亏损扩大，今年预期仍低迷。

最新汽车Tier1平均营收和净利润增速走势

资料来源：芯八哥整理

服务器代工及相关业务订单强劲，厂商营收和利润延续高增长水平，鸿海为代表标杆加速AI业务转型。

最新服务器代工厂商平均营收和净利润增速走势

资料来源：芯八哥整理

4、终端应用

（1）消费电子：存储涨价影响显现

整体订单稳定，存储涨价对于利润冲击影响显现。

最新消费电子厂商平均营收和净利润增速走

资料来源：芯八哥整理

（2）新能源汽车：海外需求低迷

海外市场需求低迷，竞争激烈下利润持续下跌。

最新新能源汽车厂商平均营收和净利润增速走势

资料来源：芯八哥整理

（3）工控：订单持续上升

需求持续上升，订单和利润良好，中国厂商出口增长较快。

最新工控厂商平均营收和净利润增速走势

资料来源：芯八哥整理

（4）光伏：利润低迷

营收稳定回升，价格战及竞争压力下利润低迷。

最新光伏厂商平均营收和净利润增速走势

资料来源：芯八哥整理

（5）储能：需求增长较快

订单增长较快，竞争影响下利润波动下滑。

最新储能厂商平均营收和净利润增速走势

资料来源：芯八哥整理

（6）数据中心：高景气度

订单延续高景气度，厂商营收和利润强劲。

最新数据中心厂商平均营收和净利润增速走势

资料来源：芯八哥整理

（7）通信：传统业务下跌

传统业务持续下跌，订单和利润相对低迷，AI相关成转型重点。

最新通信厂商平均营收和净利润增速走势

资料来源：芯八哥整理

（8）医疗器械：订单回升较快

订单回升较快，利润波动持续，行业处于复苏回升阶段。

最新医疗器械厂商平均营收和净利润增速走势

资料来源：芯八哥整理

三、分销与采购机遇及风险

1、机遇

展望2026Q2，AI相关供应链订单强劲，关注家电等消费类应用增长。

市场机会关注

资料来源：芯八哥整理

2、风险

展望2026Q2，存储涨价对消费类冲击持续，关注地缘政治对应供应链影响。

市场风险预警

资料来源：芯八哥整理

四、小结

回顾2026Q1，在AI算力需求驱动下，半导体销售额增速超预期，行业迎来强增长超级周期。涨价潮迅速蔓延至功率半导体、MLCC、CPU/MCU、模拟芯片等非存储领域。值得关注的是，消费电子受存储涨价冲击明显，汽车、工业、通讯及新能源等需求持续回升。

芯八哥预计，2026Q2行业将延续高增长，存储为代表核心品类价格波动或加剧，关注政策对供应链冲击。

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