一、4月宏观经济

1、全球制造业景气延续，保持稳中有增

4月，全球制造业PMI保持稳中有增，景气周期延续。包括中国、欧盟、美国、日本及韩国均在荣枯线之上，经济稳定回升向好可期。值得关注的是，中东局势等外部环境影响持续，大宗商品市场波动运行，不确定性仍在。

资料来源：国家统计局、芯八哥整理

2、电子信息制造业效益提升，态势良好

最新中国电子信息制造业运行情况

资料来源：工信部

3、半导体销售保持强劲，中美引领增长

根据SIA最新数据，3月全球半导体市场销售额达995.2亿美元，同比增长79.2%，连续3个月平均增速超62%。2026Q1销售额达2985.0亿美元，同比增长25.0%，半导体市场需求强劲。

区域市场方面，美洲市场同比增长83.1%，中国市场同比增长74.8%，日本和欧洲销售额分别为7.4%、46.5%，中美市场引领全球半导体周期上行。

最新全球半导体行业销售额及增速

资料来源：SIA、芯八哥整理

从集成电路产量看，3月全球与中国集成电路产量分别超1329、475亿块，保持上升态势。

最新全球及中国集成电路产量及增速

资料来源：工信部、CSIA、SIA、芯八哥整理

进出口方面，3月中国集成电路贸易保持高增，进出口同比分别超54%、85%。

最新中国集成电路进出口金额及增速

资料来源：工信部、CCD、芯八哥整理

从资本市场指数来看，4月费城半导体指数（SOX）上升34.2%，中国半导体（SW）业指数上升24.4%。外部行情联动及头部企业业绩改善，推动指数上行。

4月费城及申万半导体指数走势

资料来源：Wind

二、4月芯片交期趋势

1、整体芯片交期趋势

4月，整体元器件供不应求延续，核心品类交期上升。

4月芯片交期趋势

资料来源：芯八哥整理

4月主要厂商交期及趋势一览

资料来源：富昌电子、Wind、芯八哥整理

三、4月订单及库存情况

4月，库存有所波动，头部厂商订单持续上升。

4月头部企业订单及库存情况

注：高＞较高＞一般/稳定＞较低＞低＞无

资料来源：芯八哥整理

四、4月半导体供应链

设备和材料订单波动，代工产能上升，原厂订单趋好，终端需求分化。

1、半导体上游厂商

设备和材料订单需求稳定，部分细分市场有所波动。

4月半导体设备及硅晶圆头部企业订单情况

资料来源：芯八哥整理

AI 驱动全产业链涨价，国产厂商在利基市场迎替代机遇。

4月主要原厂最新动态

资料来源：芯八哥整理

4月主要晶圆代工厂最新动态

资料来源：芯八哥整理

订单分化加剧，低毛利业务被主动淘汰。

4月主要封测厂商最新动态

资料来源：芯八哥整理

2、分销商

存储芯片量价齐升，厂商业绩持续增长。

4月主要元器件分销商最新动态

资料来源：芯八哥整理

3、系统集成

消费类代工订单波动下滑，工控市场订单上升明显。

4月主要系统集成商最新动态

资料来源：芯八哥整理

4、终端应用

存储涨价影响远超预期，消费类订单跌幅明显。

4月消费电子厂商最新动态

资料来源：芯八哥整理

传统厂商下跌持续，厂商战略调整加速。

4月新能源汽车厂商最新动态

资料来源：芯八哥整理

厂商订单需求旺盛，增长势头延续。

4月工控厂商最新动态

资料来源：芯八哥整理

短期行业利润和订单承压。

4月光伏厂商最新动态

资料来源：芯八哥整理

4月储能厂商最新动态

资料来源：芯八哥整理

AI模型迭代加速，终端应用投资和采购飙升。

4月数据中心厂商最新动态

资料来源：芯八哥整理

（7）通信

基础通信增长趋于平缓，产业链相关利润承压。

4月通信厂商最新动态

资料来源：芯八哥整理

4月医疗器械厂商最新动态

资料来源：芯八哥整理

五、分销与采购机遇及风险

1、机遇

AI芯片及存储国产替代提速，关注人形机器人供应链。

4月细分市场机会关注

资料来源：芯八哥整理

2、风险

4月细分市场风险预警

资料来源：芯八哥整理

小结

4月，全球半导体行业延AI驱动增长的超级景气周期，呈现 "量价齐升、供需紧张、结构分化" 等特征。展望2026Q2，全球及中国经济稳步复苏支撑行业基本面，全产业链涨价效应加速传导，终端应用分化风险仍存，看好国产替代在关键领域突破性进展。