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第一大客户跑路,国产出货第一FPGA大厂如何应对?(附《FPGA行业发展研究报告》) | 芯观察

来源:芯八哥 发布时间:2021-12-01

摘要: 众所周知,FPGA芯片以其独特的架构拥有其他协处理器无法比拟的优势,被誉为作“万能”芯片。今年以来,以安路科技为代表的国内FPGA厂商登录科创板,国内蓄势已久的FPGA产业即将迎来新的起点。整体来看,安路科技IPO两个多月走完,在国内除了中芯国际等极个别开绿灯的企业之外,市场别无他家。

众所周知,FPGA芯片以其独特的架构拥有其他协处理器无法比拟的优势,被誉为作“万能”芯片。今年以来,以安路科技为代表的国内FPGA厂商登录科创板,国内蓄势已久的FPGA产业即将迎来新的起点。

整体来看,安路科技IPO两个多月走完,在国内除了中芯国际等极个别开绿灯的企业之外,市场别无他家。


| 上市之际大客户跑路,安路科技如何打消市场顾虑?


虽然IPO进度比较快,但市场上对于安路科技的关注并没有减少,其中,营收占比超过一半的大客户跑了,一度引发热议。

根据安路科技招股说明书披露,受国际贸易、经济、政治摩擦影响,2021年上半年公司A客户已暂停向公司下达订单。据悉,A客户为中兴,其采购占安路科技营收超过55%。

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安路科技前五大客户的销售情况

资料来源:安路科技

此外,根据披露安路科技前五大客户营收占比接近100%,客户集中度相当高,这种对于大客户高度依赖的情况,市场对其的顾虑也就可以理解。

非常集中,客户集中叠加大客户依赖,这种风险到哪儿都是市场的顾虑。

如下图,在招股书披露了安路科技前五大客户的合作情况,可以看出在2017-2019年公司与上述客户开展合作,其中多数集中在2017年:

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资料来源:安路科技

作为一家成立于2011年的企业,安路科技大部分大客户客户合作时间较晚,其根源还是与公司自身实力有关。我们都知道,2018年在华为、中兴通讯等先后被卡脖子之后,国内客户不得已逐渐采用类似安路科技等国内头部企业的FPGA芯片替代赛灵思的产品。

从国内市场来看,以FPGA芯片销售额口径的统计,国内出货量第一的安路科技仅占0.9%,相比国内占比较高的Xilinx(71.4 亿元)、Altera(46.7 亿元)等头部外企,存在较大差距。

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安路科技占国内FPGA市场份额不到1%

资料来源:芯八哥

据悉,在大客户A暂停下单后原来以直销为主的业务模式难以为继,为此公司提到可能短期内由直销为主转向经销为主。公司产品目前在多个重量级客户中完成认证,但短期营收放量仍不现实,安路科技的教训对于国内企业的教训仍旧值得深思。


| FPGA产业发展情况


FPGA芯片属于逻辑芯片中的大类,与其他三类集成电路相比,发展历史相对较短。随着半导体产业发展,其重要性不断提升。

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FPGA芯片属于集成电路逻辑芯片中的大类

资料来源:芯八哥

从市场发展情况来看,近年来受益于工业控制、网络通信、消费电子、数据中心、汽车电子及人工智能等FPGA终端市场不断发展,全球FPGA行业市场规模从2016年43.4亿美元增长至2020年60.8亿美元,年均复合增长率超过8.8%。

 

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2016-2021年全球FPGA行业市场规模及增速

资料来源:国金证券、芯八哥

从市场竞争格局来看,球FPGA市场由四大巨头Xilinx(赛灵思)、Altera(Intel收购),Lattice(莱迪思)、Microchip(微芯科技)垄断,同时在硬件设计和高端的EDA软件设计上都形成了极强的技术封锁。国外企业起步较早,Xilinx、Altera、Lattice等公司通过近9000项专利构筑了牢固的知识产权壁垒,并形成了非常强的产业生态链,四大厂商的市场占有率达到了96%。

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全球FPGA行业四大厂商占比超过96%

资料来源:国金证券、芯八哥

从未来趋势来看,FPGA主要围绕两个方向:一是向先进制程、先进封装方向发展,实现大容量、高性能、低功耗的目标;二是向高集成化的现场可编程系统级芯片发展,更好的适应下游应用需求。


| 国产FPGA未来发展启思


总的来看,我们都知道FPGA行业具有投入大、风险高、回报周期长等特点,我国FPGA行业发展起步较晚,技术水平和研究资源不足,现主攻低密度市场,与国际头部厂商相比,在高端亿门阵列级细分市场竞争力弱。

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国内FPGA企业营收及研发投入与头部企业对比差距较大

资料来源:芯八哥 

 

随着中美贸易争端陷入白热化,以FPGA为代表的高端芯片产业将面临较大挑战,国产替代以上大势所趋,这对于国内厂商在应对大客户流失等”黑天鹅“风险提出高高的挑战,笔者认为国内厂商未来应该做好以下几项准备:

1、重视创新,紧贴市场需求

从下游细分市场来看,网络通信、工业领域、数据中心、消费电子及汽车电子、人工智能等领域是国内FPGA 芯片的主要应用市场,国内企业应该准确把握市场发展趋势,提前布局功能更多、整体成本更低的芯片方案,积极重视产品性能与客户需求的匹配程度等。

2、重视人才梯度建设

我们都知道,芯片设计行业属于技术密集型行业,对高质量研发人员的需求较高,这要求业内企业对于人才培养及梯队建设提出更高的要求。

长远来看,从研发投入、专利积累、应用等多个环节来看,国内外在FPGA芯片领域企业技术差距很难轻易弥补,中国想要实现FPGA芯片自给自足还有很长的路要走。

……

由于文章篇幅所限,以上为《FPGA行业发展研究报告》的部分内容,扫码加芯八哥小助手领取完整报告。


内容来源:芯八哥

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