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最新全球工控巨头库存及订单价格趋势分析

来源:芯八哥 发布时间:2023-05-30

摘要: 进入2023年,工控涨价潮接近尾声,工控厂商营收增速下滑,库存上升,价格趋向稳定。海内外工控厂商有望受益2023年经济回暖,或有利于行业库存去化速度,具体需要根据全球经济反弹力度而定。

全球工控巨头营收增速下滑


2022年,部分工控厂商营收增速开始放缓,尤其是进入2023年Q1,下滑幅度更为明显。ABB的营收增速从2021年的两位数下滑到2022年的个位数,而其他欧美系和台系厂商较为平稳。国产工控厂商营收增速下滑幅度最明显,汇川技术营收增速从2021Q1的120%迅速下滑到2023Q1的-0.1%,合康新能2021Q1营收增速为79.6%,2023Q1只剩下3.8%。



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数据来源:Wind,芯八哥整理



全球工控头部厂商正处于库存去化过程中


从库存周转天数来看,2023Q1部分工控厂商如施耐德、ABB、合康新能、信捷电气、埃夫特等,比较平稳,但其他大部分工控厂商其库存周转天数均出现大幅度抬升。其中,数控厂商科德数控存货周转天数从2020Q1的567天上升到2023Q1的781天。海外头部工控厂商存货周转天数较低,大部分在100天以下,国产工控厂商大部分在100天以上,有的甚至高达几百天。



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数据来源:Wind,芯八哥整理



工控订单稳定,头部厂商仍在涨价


订单层面来看,部分头部欧美系和日系厂商订单依旧充沛,定价有望进一步抬升。西门子表示,本季度订单达到了非常高的水平,同比增长13%至236亿欧元。该公司的订单积压在Q2再次上升,达到1050亿欧元(1140亿美元)的历史新高。霍尼韦尔Q1未交货订单额达303亿美元,同比增长6%。2023年3月6日,罗克韦尔公布“6月4日”执行一次大范围的全面涨价通知,罗克韦尔分销商推荐用户提前备货。国产厂商库存增长,订单趋向稳定,定价平稳。



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资料来源:各公司财报、公告,芯八哥整理



工控头部厂商部分产品价格情况


2022年,国内外工控厂商掀起了轰轰烈烈的涨价潮,幅度之大,涉及品类之多,为近年来罕见现象。进入2023年,大面积涨价景象虽已不复存在,但工控头部厂商仍不断披露涨价信息。



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资料来源:各公司公告,芯八哥整理



总结:


工控下游主要分为OEM市场和项目型市场,项目型市场和OEM市场需求端和产品结构差异较大。项目型市场以系统集成、行业定制为主,偏向于投资驱动,受宏观经济波动影响较小,以政府、央企 的资本开支为导向。OEM市场以纺织、机床、机器人、3C、半导体等市场化需求拉动,终端消费导向性强,受内需与出口双重影响。


2022年受经济形式及疫情影响,OEM市场下滑严重,呈现负增长,项目型市场较为稳定。在2023年全球经济稳增长的主基调下,宏观经济有望迎来逐步回暖,进而带动OEM 市场恢复向上。全球海内外工控厂商有望受益经济回暖,或有利于行业库存去化速度,具体需要根据全球经济反弹力度而定。欢迎关注芯八哥后续相关深度行业分析文章。


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